投资要点：

    717银娱优越会客服宣布 2014年半年度报告，公司2014年上半年实现营业收入5.33亿元，同比增添85.15%，实现归属于上市公司股东的净利润4，969.86万元，同比增添103.29%，实现归属于上市公司股东的扣非后净利润4，831.52万元，同比增添94.46%;切合预期。

报告摘要：

    谋划状态优异，业绩一连高增添。报告期公司维持了收入的高速增添，毛利率稳固、用度控制得力，整体谋划状态一连向好。受益于智能交通及智慧都会建设热潮，公司2014年上半年累计新增项目金额为8.43亿元(包括已中标未签署条约的金额)，同比增添了203.88%，剩余未结转收入的项目金额为12.43亿元。

新型城镇化主要内容，智慧都会建想程序加速。作为新型城镇化的主要内容，国家队智慧都会建设高度重视。《国家新型城镇化妄想(2014-2020年)》要求推进智慧都会建设。拟出台的指导意见中将完善智慧都会投融资机制，指导种种市场主体配合加入智慧都会建设。

    并且今年是智慧都会试点都会建设的要害时期，建想程序一直加速。

    河北项目落地将有用提升业绩弹性，提振市场信心。凭证通告情形2014年7月省财务厅给出公安厅项目资金计划，交通厅项目修改后的建设计划现在已提交交通厅，之后将提交工信厅评审并环保厅备案。并且河北项目不再接纳BT 模式而是招投标模式，协议落实事情仍在推行当中。由于项目体量较大，预期项目落地将有用提升公司业绩弹性，同时提振市场关于智慧都会建设框架协议落地的信心。并且思量到公司在华录集团智慧都会建设板块中的主要作用，未来智慧都会领域一连订单可期。

投资建议：

    预计公司14/15年EPS 为0.86元和1.43元，目的价50，维持“买入”评级。