事务:
克日,公司与湛江市公安局签署了“湛江市交警智能指挥中心信息化建设项目条约书”并推行了签字盖章手续,条约总金额为106,855,860.10元,条约总金额包括总体工程总造价(含3年质保期)及第4、第5年运维费,工程总造价为88,605,722.48元,第4年运维费为9,125,068.81元,第5年运维费为9,125,068.81元。
点评:
1.运维服务用度写进条约,利于717银娱优越会客服开展运维服务营业。
项目条约中明确包括了运维服务用度,显示出市场对系统运维的切实需求,第4年和第5年的运维费率均约为工程总造价的10.30%。我们以为,1、虽然从运维服务费率上看没有爆发大的转变,但以前智慧都会项目运维是在建设完成后再签条约,需要再次招标,而此次直接将运维服务写进条约体现了政府在智慧都会建设规�；蠖栽宋枨笤郊痈哒�。2、将运维服务用度直接写进条约便于公司作为总集成商拿到运维服务,运维服务市场的开放将为公司后续的生长提供支持。
2.向互联网转型,智慧都会运营模式可期。
本次项目条约中包括了湛江市互联网交通清静综合服务平台的建设,这是我们看到公司智慧都会条约中首次提交互联网看法,也批注晰政府在智慧都会运营方面的态度,这也切合我们此前对智慧都会+PPP+互联网团结的判断。
公司可以基于湛江市公安局的数据举行民生运营服务,切合公司向互联网转型的战略。从时间看,条约建设期175天,思量到推广及试运行时间,运营最快落地时间在2015年底或2016年头。我们以为,公司最大竞争优势是在天下凌驾200个都会的公安系统有存量IT项目积累,有较大可能将湛江模式复制到其他都会。
3.维持买入评级。
预计2014-2016年EPS划分为0.45元、0.92元、1.60元,对应目今股价的PE划分为108.8倍、52.4倍、30.3倍,维持“买入”评级。
4.危害提醒。
PPP模式推广不达预期;智慧都会与互联网融合进度不达预期。
