事务:
2015 年5 月15 日,717银娱优越会客服(乙方)与天下老龄事情委员会办公室信息中心(甲方)签署《关于配合生长智慧养老服务合作协议》,双方在国家工商总局注册建设合资公司“华录康健有限公司”(暂命名),注册资源金人民币伍仟万元,首期认缴资源不低于人民币贰仟万元,甲方持股20%,乙方持股80%。合资公司将围绕智慧养老服务,重点研发互联网、移动互联网、物联网、大数据等手艺在以晚年康健管理服务为代表的养老服务领域的应用。
对此,我们点评如下:签署本协议标记着公司正式进入“智慧养老”新领域,未来将进一步富厚公司在“智慧都会”建设运营服务内在。公司焦点营业由“智能交通”逐步延伸至“智慧都会”,本次向“智慧养老”领域进军有利于增强公司智慧都会总体解决计划能力,在作育新的营业增添点的同时完善未来战略结构。
公司将重点研发互联网、移动互联网、物联网、大数据等手艺在养老服务领域的应用,以增强自身在智慧康健养老领域的焦点竞争力。公司未来将通过可衣着装备、物联网手艺感知晚年人群的生涯康健状态,实现信息收罗、传输、剖析、生涯指导等方面全历程的智慧化,通过移动互联网为老人提供精准的康健养老服务;运用云盘算和大数据等手艺举行数据剖析和处置惩罚,为老人提供智能清静、文化娱乐、生涯O2O等多项综合服务,
我们继续强调 1 月22 日公司深度报告《智慧都会新标杆,价值显着被低估》中看法,我们以为未来智慧都会大生长将为公司开发新市场、树立新定位、转型新模式提供主要战略性时机
开发新市场:公司控股股东华录集团的央企配景将极大助力公司与地方政府深度合作,集团在信息消耗领域的富厚资源将有用富厚公司智慧都会产品线,未来依附"国家队"身份强势切入智慧都会万亿新蓝海,公司的生长空间被大大拓展。
树立新定位:公司将以智慧都会顶层设计者及总包商角色来掌握价值链焦点环节,并自力肩负都会运营管理中心、智能交通等子项目的实验,其余子项目通过政府采购程序分包给其他企业,进而集中资源构建焦点竞争优势。
转型新模式:公司未来将推进古板简单工程模式向BT/BOT 建设模式、PPP 公私合营模式等新兴营业模式拓展,以实现建设与运营双轮驱动新模式,其中智慧云亭、手机客户端、云中心及大数据中心的打造将加速公司向综合运营商转型的程序。
盈利展望及投资建议。我们预计公司2015-2017 年净利润增速划分为91.26%、79.20%、64.47%,对应EPS 划分为0.85、1.53、2.52 元�Ｋ剂康焦驹谥腔鄱蓟峤ㄉ柚械钠嬉煊攀萍氨旮酥拔�,我们以为公司未来有望复制古板智能交通营业的乐成生长路径,走上一条一连、高速、建设与运营双轮驱动的生长新蹊径,维持公司“买入”评级,目的价75 元,对应88*15PE、49*16PE。
危害提醒。地方政府融资行为受约束导致的政策及财务危害;与地方政府签约协议落实不到位的危害;未来走集团化生长模式的职员管控危害。
